Inflation, matières premières, dollar : pourquoi 2026 marque un tournant historique des marchés

Analyse hebdomadaire complète et structurée des marchés financiers

Nous y sommes.
Ce que les graphiques murmuraient depuis des mois, parfois même depuis des années, est désormais une réalité éclatante : le cycle inflationniste est lancé. En ce début d’année 2026, j’observe un changement de régime profond, structurant, et potentiellement durable sur un à deux ans, voire davantage.

Il ne s’agit pas d’un simple épisode de volatilité ou d’un excès passager. Nous assistons à un basculement de paradigme majeur, de ceux qui redéfinissent durablement la hiérarchie des actifs et la manière d’aborder les marchés. Dans ce contexte, continuer à raisonner avec les schémas du cycle précédent devient risqué.

À travers cette analyse hebdomadaire, mon objectif est simple : poser un cadre de lecture clair, cohérent et accessible, afin de comprendre ce nouveau cycle et d’y naviguer avec méthode, sans précipitation ni décisions émotionnelles.

🌍 La fin d’un monde désinflationniste

Pendant plus d’une décennie, les marchés ont évolué dans un environnement marqué par :

• une inflation faible ou contenue,

• des taux d’intérêt durablement bas,

• une création monétaire massive.

Ce régime touche désormais à sa fin.
Les unités de temps longues (mensuelles et trimestrielles) montrent une rupture nette : les actifs réels reprennent le leadership, la volatilité redevient structurelle, et la gestion active redevient centrale.

Dans ce nouveau monde, il ne s’agit plus simplement de « tenir » ou d’acheter passivement, mais de suivre les tendances lourdes, d’accepter les rotations sectorielles et d’ajuster ses positions avec discipline.

🪨 Matières premières & métaux précieux : le cœur du cycle 2026

S’il ne fallait retenir qu’un seul pilier pour cette année 2026, ce serait sans hésitation celui des matières premières.
L’indice global des commodities, observé en unité mensuelle, vient de délivrer un signal de cassure massif, après près de quatre années de latéralisation.

Ce point est fondamental.
Historiquement, lorsque la volatilité reste comprimée aussi longtemps, la sortie de range se fait rarement en douceur. La libération actuelle ouvre la voie à des extensions haussières puissantes.

🥈 Argent (Silver) : un hyper climax run historique

Sur l’argent métal, le mouvement en cours est exceptionnel. Nous assistons à un hyper climax run, un mouvement parabolique historique, probablement alimenté par un short squeeze massif impliquant de grandes banques américaines.

Ce type de dynamique n’est évidemment pas soutenable sur le long terme. Mais tant que la verticalité reste intacte, les prix peuvent progresser bien plus haut et bien plus vite que ce que le consensus juge raisonnable.

Dans ce genre de configuration, le danger n’est pas la hausse en elle-même, mais l’absence de gestion du timing et du risque.

🥇 Or (Gold) : la confirmation du rôle monétaire

L’or confirme pleinement son statut d’actif monétaire de référence.
En dollars, le pivot validé en décembre a déclenché une accélération remarquable, avec +8,7 % en une seule semaine en janvier. Ce type de mouvement est rare sur un actif de cette ampleur et constitue un signal fort.

En euros, la lecture est tout aussi claire : après un test propre de zone clé, l’or est entré en phase de découverte de prix. Il n’existe désormais plus de résistance historique au-dessus.

Dans un environnement inflationniste, l’or n’est pas un actif spéculatif. Il agit comme un socle de protection et de stabilité.

⚡ Énergie : la sortie d’un long range

Le secteur de l’énergie, longtemps délaissé, revient sur le devant de la scène.
Les actions énergétiques sortent enfin d’un range de plusieurs années, avec un break mensuel initié dès mars 2022.

Nous entrons désormais dans une phase où une verticalisation devient possible, ce qui est typique des cycles inflationnistes. L’énergie n’y est jamais secondaire : elle en est souvent l’un des moteurs.

₿ Cryptomonnaies : entre maturité et attente

Le marché des cryptomonnaies affiche un visage plus contrasté.

Bitcoin (BTC) : passage en range market

Le Bitcoin est officiellement sorti de son bull market pour évoluer dans un range market clairement identifié.
Il se stabilise entre ses bornes et pourrait y rester de nombreux mois.

Pour envisager une reprise haussière saine et durable, une condition reste incontournable :
👉 le franchissement net des plus hauts historiques (ATH).

XRP : une asymétrie toujours remarquable

XRP reste l’un des actifs offrant, selon moi, la meilleure asymétrie positive.
En unité mensuelle, tant que le triangle chartiste reste valide, le potentiel de long terme demeure considérable.

À court terme, le marché évolue dans une logique de ping-pong entre support et résistance, typique des phases de compression précédant des mouvements directionnels violents.

Ethereum (ETH) : patience et recul

La structure d’Ethereum est devenue trop large et trop volatile pour une lecture hebdomadaire pertinente.
Nous évoluons au cœur d’un énorme triangle de latéralisation, qui pourrait prendre plusieurs trimestres avant de se résoudre.

Dans ce contexte, la patience reste une véritable vertu stratégique.

📈 Marchés actions : une résilience impressionnante

Malgré l’inflation et les incertitudes macroéconomiques, les marchés actions affichent une résilience remarquable.

🇺🇸 États-Unis : momentum intact

Aux États-Unis, le momentum reste clairement haussier.
Le Nasdaq, en particulier, dessine une figure de consolidation en triangle, typique d’une pause au sein d’un bull market mature.

À ce stade, il s’agit davantage d’une respiration que d’un signal de retournement majeur.

🇪🇺 Europe : signaux clairs et lisibles

En Europe, les configurations sont parfois encore plus propres.
Le CAC 40 a cassé son range fin 2025 et enclenche une nouvelle impulsion haussière, avec un objectif chartiste situé environ 15 % plus haut.

Le DAX allemand présente une configuration particulièrement disciplinée, proche du comportement d’une action individuelle, avec une cassure directionnelle nette.

💱 Devises : la force lente mais persistante du dollar

Mon scénario de long terme reste inchangé : je m’attends à une reprise structurelle du dollar américain face à un panier de devises sur les cinq prochaines années, avec un potentiel estimé autour de +30 %.

EUR/USD : une tendance de fond toujours baissière

Depuis 2008, la tendance de fond de l’euro reste baissière.
Le rebond actuel ressemble davantage à un excès haussier qu’à un retournement durable. Je surveille attentivement la formation possible d’une figure en épaule-tête-épaule, susceptible de relancer la baisse de l’euro, probablement à l’horizon 2027.

🎯 Conclusion & appel à l’action

Ce nouveau cycle inflationniste impose une réalité simple : il ne faut plus subir les marchés, mais les suivre avec méthode.
Les graphiques permettent d’anticiper les grandes phases, mais dans un environnement où la volatilité s’intensifie, le timing et la clarté des signaux deviennent déterminants.

👉 Mes indicateurs ont précisément été conçus dans cet objectif :

• ils donnent la tendance,

• suivent le marché sans le devancer,

• et fournissent des signaux clairs et lisibles, afin de vous aider à rentrer et sortir de position plus aisément, sans sur-analyse ni bruit inutile.

Si vous souhaitez tester mes indicateurs et gagner en sérénité dans vos décisions de marché, je vous invite à me contacter directement.

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Dans ce type de cycle, ce ne sont pas les prévisions spectaculaires qui font la différence, mais la capacité à suivre la tendance et à agir au bon moment avec les bons outils.