Blog · Analyse de marché
Explorez l'analyse hebdomadaire des marchés financiers face à l'effet "TACO" et aux tensions géopolitiques avec l'Iran. Cet article décrypte les configurations explosives du pétrole, les signaux d'alerte sur le Dollar et le Bitcoin, ainsi que la résilience des indices boursiers en zone de range. Profitez d'une vision stratégique complète pour anticiper les tendances de fond et protéger efficacement votre capital dans un environnement volatil.
La semaine que nous venons de traverser a été marquée par ce que j'appelle désormais l'effet TACO (Trump Always Chickens Out). Une fois de plus, après avoir fait monter la pression diplomatique au maximum, une trêve de deux semaines a été négociée avec l'Iran, et les marchés en ont profité pour souffler.
Si cet événement offre une bouffée d'oxygène immédiate aux actifs risqués et éloigne le spectre d'un krach boursier à très court terme, ma lecture graphique m'incite à la plus grande prudence. En prenant de la hauteur, je m'aperçois que nous ne sommes pas face à un retournement de situation, mais probablement face à un simple décalage temporel : les tensions de fond n'ont pas disparu, elles sont mises en pause.
Voici mon décryptage complet, actif par actif, pour comprendre où se situent les véritables points de bascule des prochaines semaines.
Le pétrole a baissé cette semaine, mais je considère que son potentiel de hausse reste intact et redoutable.
Le secteur de l'énergie reste, selon moi, le point névralgique de toute l'économie mondiale actuelle. J'observe sur les graphiques une extraction de "large base" suivie d'une consolidation qui prend la forme d'un triangle de moyen terme, une figure que j'affectionne particulièrement car elle ressemble à une véritable roquette de marché : une longue phase de compression avant un mouvement violent.
Mon scénario privilégié reste une cassure de ce triangle vers le haut, qui déclencherait une accélération verticale des prix. Le contre-scénario existe aussi : si nous cassons ce support vers le bas, le rallye du pétrole serait avorté, ce qui serait paradoxalement une excellente nouvelle pour les actions et le PIB mondial, car cela ferait retomber la pression inflationniste. Pour l'instant, je reste sur l'idée d'un simple décalage dans le temps avant une probable explosion haussière.
Le rebond des indices américains est impressionnant, mais il nous ramène surtout dans des zones de range plutôt qu'il n'ouvre une vraie reprise.
Grâce à l'apaisement temporaire des tensions, les indices américains ont dessiné des structures de récupération impressionnantes, mais qui restent enfermées dans des zones de congestion. Sur le S&P 500, le rebond est magnifique, mais je constate que nous réintégrons simplement un marché de range : la borne haute de cette zone devrait faire barrage tant que la situation géopolitique n'est pas définitivement réglée. Sur le Nasdaq, on voit très clairement un "V-Bottom", une signature typique des interventions de Trump ; la volatilité pourrait se tasser si le calme avec l'Iran persiste plus de deux semaines, mais si le conflit reprend, ce support ne tiendra pas et nous entrerons dans une correction beaucoup plus profonde.
Côté marché européen, le CAC 40 évolue dans un canal haussier très lent et stable, avec le risque de le voir se briser par le bas si l'énergie continue de pressuriser l'économie. Quant au DAX allemand, son momentum a été brisé en mars ; il tente maintenant de survivre sur ses supports actuels. Je continue de suivre ces deux marchés dans le cadre plus large de mon trading d'indices.
Le Dollar Index construit un double creux sur un support de long terme pendant que l'euro s'approche d'une rupture qui pourrait s'accélérer en quelques semaines.
C'est sur ces marchés que je perçois les signaux les plus inquiétants pour la suite des événements. Le Dollar Index (DXY) est en train de construire un double creux sur un support de long terme, et il met actuellement une pression énorme sur son pivot hebdomadaire. S'il franchit ce niveau, nous pourrions assister à une vague de hausse du dollar s'étalant sur plusieurs trimestres, ce qui est généralement très mauvais pour les actions.
En parallèle, l'euro s'affaiblit. Son support, testé trop souvent depuis 2023, est sur le point de céder. Une rupture ici pourrait entraîner une descente rapide et brutale en quelques semaines seulement.
Le bitcoin reste enfermé dans un triangle de continuation baissière, et je le considère en Bear Market tant que la résistance tient.
Du côté des cryptoactifs, le sentiment reste lourd. Le bitcoin est enfermé dans un triangle de continuation baissière : en analyse graphique, cela signifie que la probabilité de sortir par le bas est plus forte. Tant que la résistance tient, je considère le bitcoin en "Bear Market" officiel, ce qui m'incite à rester prudent sur l'ensemble de mon trading crypto. Si le bitcoin craque, l'Ethereum et le Ripple, qui sont déjà sur des supports fragiles, risquent de subir une purge sévère.
Pour résumer ma vision actuelle sur ces marchés : nous sommes dans une logique de marché inversée où le risque inflationniste porté par les matières premières crée une nervosité permanente sur les actions.
Sur l'or, je reste dans un bull market séculaire dont la latéralisation actuelle me paraît saine.
Sur l'or, nous restons dans un bull market séculaire. La latéralisation actuelle est saine et permet de digérer les hausses records de 2025, sans remettre en cause la tendance de fond que je continue de suivre dans le cadre de mon trading de l'or.
La trêve actuelle avec l'Iran est une pause, pas une fin. Sur les actions, profitez des rebonds mais gardez à l'esprit que nous sommes dans un range volatil : ne confondez pas un rebond technique avec une reprise haussière durable. Ma priorité reste la surveillance des pivots du dollar et du pétrole, qui seront les véritables juges de paix pour les mois à venir.
| Actif | Situation technique | Biais |
|---|---|---|
| Pétrole | Triangle de consolidation après extraction d'une large base | Haussier (en attente de cassure) |
| S&P 500 | Rebond en "V", retour dans un marché de range | Neutre / range |
| Nasdaq | V-Bottom, volatilité en voie de tassement si le calme persiste | Neutre / sous surveillance |
| CAC 40 | Canal haussier lent et stable, risque de rupture par le bas | Haussier |
| DAX | Momentum brisé depuis mars, survie sur les supports actuels | Fragile |
| Dollar (DXY) | Double creux sur support de long terme, pression sur le pivot hebdomadaire | Haussier en embuscade |
| Euro | Support testé depuis 2023, proche de céder | Baissier |
| Bitcoin | Triangle de continuation baissière, sous résistance | Baissier ("Bear Market") |
| Or (XAU/USD) | Latéralisation saine au sein d'un bull market séculaire | Haussier de fond |
Mon portefeuille est actuellement en phase de protection. Je privilégie la conservation du capital et la réaction aux signaux graphiques plutôt que de tenter de deviner la prochaine annonce politique, dans une période où l'effet TACO peut renverser le narratif en quelques jours.
La trêve actuelle avec l'Iran est une pause, pas une fin. Ma priorité pour les prochaines semaines reste la surveillance des pivots du dollar et du pétrole, qui seront selon moi les véritables juges de paix pour la suite, bien plus que l'actualité diplomatique du jour. Retrouvez le détail de mes positions dans mon journal de trades.
Analyse à but pédagogique — ne constitue pas un conseil en investissement. Voir l'avertissement sur les risques.
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